Когда не так давно мы рассуждали про то, что 2016 год может стать годом защитных активов а-ля 2008 (золото, Трежерис, доллар), мы ориентировались на межрыночные соотношения. Но о конкретных поводах для таких рассуждений на тот момент причин не было, только догадки. Теперь, похоже, начинают проявляться и конкретные поводы.
Один из крупнейших банков в мире, Дойче, судя по рыночной динамике, испытывает, скажем так, некоторые затруднения. Стоимость страховки от дефолта (CDS- спред) выросла с начала года в 2,4 раза, а цена тестирует минимумы 2008 года. В свое время (период 2002-2007) страховка от дефолта банка стоила почти ничего, а цена его акций уверенно росла. Затем, начиная с 2007 года, начались «горки» и, похоже, тест CDS спредом исторического максимума 311 пунктов не за горами.
То есть, рыночное сообщество, инвесторы сильно озабочены текущей ситуацией с банком и готовы дороже платить за страховку. Имеет ли эта озабоченность (или даже страх) под собой основания, я не знаю, на эту тему лучше спросить банковских аналитиков. Но зато я знаю другое- к сожалению, иногда даже при отсутствии реального повода поведение рыночной толпы может привести к т.н. «самосбывающемуся предсказанию». А вот это уже очень плохо, так как, по некоторым оценкам, объем открытых деривативных позиций, на которые так или иначе завязан банк, превышает 50 триллионов долларов. Это гораздо больше и Lehman, и, тем более, Bear Stearns, чьи коллапсы в 2007-2008 привели к раскручиванию кризисной спирали по всему миру. Поэтому актуальность наличия в стратегических портфелях защитных активов только возрастает.
Сергей, большое Вам спасибо за ваши публикации. Читаю с начала 2009г. Жаль, раньше не читал. А на АЛЬМОНИКОВ33 внимания не обращайте.
Спасибо! У меня тут пока не авторитарный режим, интересны все мнения )
Сергей,
подскажите, какой тикер для верхнего графика в stockcharts?
Это график из Блумберга, в стокчартс его нет, так как это не биржевой инструмент
снова много слов но нету конкретики – ну и как обычно отсутствует финальная часть – конклюжн \ так это называется \
. во всем мире принято ее писать а уважаемый автор – так не считает . ну так вот .. я ждал – нет не совета а мнения автора по поводу себя . мол покупаю золото – стоп профит – горизонт …
но ничего этого нет – нет уровней покупки – нет самого факта оглашения входа в позицию .. печалька
Вы странный, какие-то неясные вещи простите. Сразу просите автора вам денег выслать!
вы глупец … я писал в этом блоге уже 6 раз … обосновывая свою мысль — но приходят новые моськи с тем же глупым вопросом
я ждал – нет не совета а мнения автора по поводу себя .\с\
не мне совета как заработать –
а изложения своего мнения – это его блог
его статья
он пишет – ну так излагай внятно – что мол ты думаешь – уважаемый автор .. причем тут выслать денег …
жаль что нету входного ценза в блоге … через iq test или тест на трейдера путем американской системы экзамена .. глядишь моська была бы на улице
Скиф, я тоже пробовал гавкнуть на этого ‘слона’, но он сотый раз гнёт свою линию, нам не понять.
когда я еду на авто по улице то я свободен но лишь в пределах правил . например – на светофоре будь добр остановись перед стоп линией – езжай лишь на зеленый – не пересекай сплошную .. итд — тут выходит джигит и кричит- какие правила шмавила? – я тачку купил куда хачу туда еду … так вот таким джигитам нужно пояснять – ..что люди могут и должны их топтать . а линия соблюдения многих правил в жизни есть и должна соблюдаться неукоснительно . все кто хочет беспредельничать в быту ли в жизни итд должны быть удалены .. как черти – то есть беспредельщики …
люди писающие в лифте или в вагоне метро плюющие на пол в кинотеатре и проч есть не соблюдающие линию …. их нужно перевоспитывать – при невозможности изолировать … учите правила в жизни – это помогает всем
интересно, а что будет, если дойч пойдет по следам лемана…
Ничего хорошего, это точно. Для абсолютного большинства. Но я в такой сценарий не верю, так как думаю, это как раз «too big to fail»
Сергей,
верхний график можно зашортить, это торгуется?
Если вы имеете ввиду зашортить CDS, то можно, теоретически. Я не пробовал и не стал бы, вспомните, что случилось с банками, продающими CDS в 2007-2008 годах (или посмотрите/почитайте «Большую игру на понижение»)
Зашортить то можно, но посматрите как золото растет.
Золото падало долго и сильно. Пока что рост впечатляет, но он также может и схлопнуться. Я просто не знаю как зашортить такую картинку, поэтому спрашиваю.
Сергей. а спрэд СДС с 5 летними бондами?
Да, это спреды для 5-летних. Или я не понял вопроса?