Архив метки: коррекция
Нефть в рублях- часть 2
В середине октября я писал о том, что реальным тестом для нашего рынка, который наполовину по весу состоит из бумаг нефтегазового сектора, станет тест рублевой ценой Брента уровня 3000 рублей за бочку. Я предполагал, что этот тест произойдет в течение … Читать далее
Нефть в рублях
На недельном графике ближайший фьючерс на Брент в рублях (ок. 3490 руб/баррель) тестирует сверху 200-недельную среднюю (3470 руб/баррель). Если пробьет, думаю, в течение 6 месяцев протестирует низы 2011-2012 гг на 3000 руб/баррель. И именно там (если это случится) мы можем … Читать далее
Нас ждет глобальный risk-off ?
На эту нехитрую мысль меня натолкнул вышепрриведенный график, в котором сверху дано соотношение US Treasuries к SP-500, а снизу- цена на золото (все через соответствующие ETF: TLT, SPY, GLD). Меня смущает, что примерно с конца 2012 года корреляция между этими … Читать далее
Индекс РТС- настало время для короткой паузы?
Сценарий с паузой в росте и некоторым откатом делает вероятным соотношение двух фондов в верхней части графика. Это соотношение IGE (фонда компаний натуральных ресурсов) к XLP (фонда компаний производителей товаров повседневного спроса). Один из наиболее мною уважаемых гуру межрыночного анализа … Читать далее
S&P-500- прямая и явная угроза
Пока индекс компаний крупной капитализации S&P-500 (вверху) упрямо тестирует исторические максимумы, индекс компаний малой капитализации Russell-2000 (внизу) потерял уже порядка 10% за два месяца. Более того, он закрылся ниже 200-дневной средней. Конечно, это может оказаться ложной тревогой, но, на мой … Читать далее
Вероятность коррекции в золоте растет
С начала года золото отлично сыграло свою роль инструмента ухода от рисков, прибавив 12%. Дополнительный фактор, который делал этот рост «здоровым» и заслуживающим доверия, состоял в том, что соотношение акций золотодобытчиков к цене металла подтверждало тенденцию, показывая новые максимумы. Сейчас … Читать далее
S&P-500 под угрозой коррекции
Приведу картинку с дивергенциями, о которых говорил в эфире РБК. Сверху вниз- соотношения брокеры/рынок (индикатор ожиданий роста и рыночной активности), мусорные облигации/Трежерис (индикатор риск-аппетита) и сырьевой индекс/Трежерис (индикатор инфляционных ожиданий, прямо влияющий на динамику коэф-та P/E, цена акции/прибыль). Внизу-сам индекс … Читать далее
Российский ETF- настал момент для фиксации прибыли?
Месяц назад, 12 августа я опубликовал пост, в котором предположил, что ETF на российский рынок акций должен «нагнать» такой лидирующий индикатор, как соотношение индекса сталелитейных компаний к широкому рынку и достичь майских уровней. Вчера эта цель по RSX была достигнута, … Читать далее
Еще о техническом «навесе» над СиПи
Возникли дополнительные технические причины, по которым индекс SP-500, возможно, перейдет из стадии роста в стадию коррекции. Я имею ввиду дивергенции, возникшие в течение апреля. Новые максимумы по SPY не были подтверждены ни соотношением медь-золото (вверху), ни соотношением акции-трежерис (второе сверху). … Читать далее
Российские акции- еще одна «бычья» картинка
На мой взгляд, риски по российскому рынку акций все еще смещены в сторону роста, чем вниз. Понятно, что рано или поздно они-таки сильно упадут (как обычно, коррекция на 25-30%), но вряд ли это произойдет в ближайший месяц. Почему я так … Читать далее
